Торговля на финансовых рынках приносит высокий доход, но обратной стороной этой деятельности является повышенный риск. Принято считать, что вероятность верного прогноза успешного трейдера составляет от 70 до 80 процентов. Это дает понимание важности правильного риск-менеджмента, который и становится самой важной частью торговли. Чтобы защитить инвестиции в различные активы, применяют ограничение возможных убытков, диверсификацию и хеджирование.
Как ограничить убытки
Правила требуют, чтобы даже в случае неудачной сделки депозит не потерял более 5%. Статистически это приводит к тому, что при вероятности правильного прогноза в 75% торговля принесет гарантированную прибыль. При этом используют два способа ограничения убытков: стоп-лосс или открытие встречной позиции (замок). На размер стоп-лосса влияют:
торговая стратегия;
размер депозита;
объем сделки;
волатильность актива;
количество открытых позиций.
В тех случаях, когда трейдер работает по внутриканальной стратегии, имеет смысл рассмотреть защиту депозита за счет открытия встречной позиции. Это дает возможность взять паузу для изучения поведения акции или валютной пары и заработать при продолжении тренда. В этом случае первый ордер закрывается во время отката, второй на основном движении. Но не все брокеры позволяют открывать встречные позиции. Перед началом работы необходимо изучить торговые условия и отзывы о брокерах, чтобы не было сюрпризов.
Диверсификация
Правило не класть все яйца в одну корзину помогает решить проблему с неожиданным движением котировок. Обычно непредсказуемость на рынке появляется после различных форс-мажорных ситуаций:
выход неожиданной новости;
валютной интервенции;
выхода на «тонкий» рынок крупного игрока.
Эти движения редко бывают продолжительными по времени, однако они могут сбить стоп-лоссы. И тогда поможет ордер на несвязанный актив. Например, если валютная пара USDJPU в результате интервенции ЦБ Японии принесла убыток, то фьючерсный CDF контракт на нефть от действий японского ЦБ будет застрахован.
Хеджирование
Это самый сложный инструмент из всех возможных. Он строится на покупке смежных активов или производных инструментов. Проще всего ситуацию пояснить на российском рубле. Наблюдается значительная корреляция между рублем и ценой на нефть. Рост нефтяных котировок ведет к укреплению рубля, и наоборот. Поскольку эта зависимость не прямая, то 1 лот на покупку рубля нивелирует риски продажи 2 лотов нефтяных контрактов.
На рынке имеются и другие инструменты, которые позволяют захеджировать риск. К ним относятся опционы, право на приобретение актива по заранее оговоренной стоимости.
Хотя все инструменты риск-менеджмента снижают доходность в краткосрочном периоде, на большом временном интервале они повышают эффективность работы. Если не уделять им должного внимания, то вероятность получения убытков будет выше возможной прибыли.
